工信部電子信息司副司長任愛光28日表示，面對疫情帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn)，我國電子信息產(chǎn)業(yè)化危為機，率先恢復(fù)良好發(fā)展勢頭。2020年1至7月，規(guī)模以上電子信息產(chǎn)業(yè)增加值同比增長6.7%，增速位居工業(yè)各行業(yè)之首。

川財證券認為，蘋果iPhone 12系列受疫情影響，出貨時間相比往年遞延一個月，或在10月發(fā)布新品;預(yù)計在5G/光學(xué)/面板有所創(chuàng)新，預(yù)計采用高通5G芯片方案、升級TOF傳感器、采用OLED全面屏。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標的有望在Q4起實現(xiàn)訂單增長，今年四季度至明年業(yè)績長期受益。

建議關(guān)注：(1)半導(dǎo)體設(shè)計公司圣邦股份、全志科技、紫光國微、芯原股份、富滿電子;(2)5G射頻/天線廠商卓勝微、三安光電、信維通信，CIS廠商韋爾股份，手機背板廠商藍思科技，ODM廠商聞泰科技，F(xiàn)PC廠商鵬鼎控股;(3)智能穿戴設(shè)備領(lǐng)域標的立訊精密、歌爾股份、漫步者、環(huán)旭電子，充電領(lǐng)域標的奧海科技、安克創(chuàng)新;(4)面板標的京東方A、TCL科技。

中信建投認為，根據(jù)中國閃存市場數(shù)據(jù)，NAND行業(yè)和渠道SSD價格止跌，消費類NAND價格接近底部;DRAM方面DDR顆粒價格止跌。一季度居家上班、線上教學(xué)、購物等遠端應(yīng)用帶動云端、網(wǎng)通與個人電腦需求強勁。美光服務(wù)器芯片銷量增加，將其三季度營收預(yù)估從46億美元上調(diào)至52億美元，SK海力士服務(wù)器SSD銷量激增，NAND銷售額在總銷售額的占比隨之上升。需求方面，看點仍是5G帶動的移動通信、汽車、物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)通訊、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的需求，其中手機占比較高。5G手機對存儲的需求提升體現(xiàn)在：(1)存量換機(5G滲透);(2)容量升級(多攝、4K/8K、游戲需求);(3)性能迭代(LPDDR5DRAM、96層3D NAND出現(xiàn))。建議關(guān)注國內(nèi)存儲廠商發(fā)展(如長江存儲發(fā)布128層QLC/TLC，在3D NAND技術(shù)上的突破，長鑫存儲發(fā)布DRAM核心產(chǎn)品，正在快速推動國產(chǎn)化)和配套環(huán)節(jié)的受益廠商(設(shè)備及材料)。