新議案共計七條，對比會議前的版本，增加三條議案，其中包括了“再次要求東北特鋼書面承諾債券不會進行債轉(zhuǎn)股及不會惡意逃廢債并掛網(wǎng)公告”。

　　不過，議案經(jīng)過修改也刪除了此前“要求交易商協(xié)會全面暫停遼寧省企業(yè)發(fā)行債務融資工具并對東北特鋼公開譴責”和“提請證監(jiān)會、銀監(jiān)會、發(fā)改委暫停遼寧省政府及企業(yè)融資并倡議所有金融機構全面停止購買遼寧省政府及遼寧地區(qū)債券”的議案。

　　東北特鋼債券投資人稱，25日晚間接到國開行新修訂議案，并要求在26日下午下班前表決，否則視為棄權。“對于新的內(nèi)容當然接受，但是刪除了最重要的兩條，投資人并不滿意，這是一個態(tài)度問題。”該持有人告訴《第一財經(jīng)日報》記者。

　　接近國開行的人士26日向《第一財經(jīng)日報》記者表示，刪掉這兩條主要還是從整個國家以及東北地區(qū)的金融生態(tài)安全角度考慮。從目前階段來看，這樣的處理結果比較妥當。

　　有業(yè)內(nèi)人士透露，這一決定并非國開行能夠決定的。此議案的修改方案或許將對所有的東北特鋼違約債券適用。

　　要求承諾不會進行“債轉(zhuǎn)股”

　　目前，15東特鋼CP001、CP002已分別于2016年3月28日及5月5日構成實質(zhì)性違約，至今仍未兌付，15東特鋼CP003兌付存在不確定性。

　　國開行作為持有人會議召集人根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具持有人會議規(guī)程》（2013年版）相關規(guī)定，已于2016年4月、5月以及7月20日先后召開了三次持有人會議。發(fā)行人曾提出以債轉(zhuǎn)股為主的東北特鋼脫困方案，持有人在第三次會議上表示并不接受。

　　據(jù)了解，26日的新增議案包含《關于對東北特鋼提起破產(chǎn)訴訟的議案》《關于要求東北特鋼部分清償債券本息的議案》《關于再次要求東北特鋼書面承諾債券不會進行債轉(zhuǎn)股及不會惡意逃廢債并掛網(wǎng)公告的議案》。

　　不過，有投資人告訴《第一財經(jīng)日報》記者，令人遺憾的是，此前議案中最重要的兩條經(jīng)國開行修改，已經(jīng)刪除。這就是：一、《關于要求交易商協(xié)會全面暫停遼寧省企業(yè)發(fā)行債務融資工具并對東北特鋼公開譴責的議案》；二、《關于提請證監(jiān)會、銀監(jiān)會、發(fā)改委暫停遼寧省政府及企業(yè)融資并倡議所有金融機構全面停止購買遼寧省政府及遼寧地區(qū)債券的議案》。

　　接近國開行的人士對本報記者說，遼寧省政府和東北特鋼感受到各界的壓力，不希望看到危害區(qū)域金融安全的行為。不過，這只是一個階段性的處理結果，下一步如果持有人還有其他訴求和意見，國開行作為主承銷商也會繼續(xù)搜集資料向監(jiān)管部門匯報。“現(xiàn)在只能走一步看一步，如果遼寧省后續(xù)解決方案還是沒有進展，肯定還會有第四次會議。”

　　不過，在開會之前，國開行曾發(fā)公告表示，作為主承方并不具備提出議案的職權。而對于此次修改議案，該人士對本報記者表示：“這也不是承銷銀行能夠決定的。”據(jù)了解，議案如果獲通過，實際并不具備法律效力，主要還是起到呼吁的作用。

　　要求披露真實財務情況

　　議案中還包括，要求東北特鋼披露2015年財務報告，2016年一季度財務報表，最新資產(chǎn)受限、抵質(zhì)押、凍結及訴訟等相關情況。以及提請中國銀行(3.34 -0.60%,買入)間市場交易商協(xié)會對東北特鋼開展違規(guī)自律調(diào)查、向東北特殊鋼集團有限責任公司派駐進駐組，以便全面了解東北特鋼生產(chǎn)經(jīng)營及真實財務情況。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，東北特鋼發(fā)債的信息披露存在一定的瑕疵，導致在定價方面未能完全體現(xiàn)風險。也有人表示，如果按照東北特鋼在募集說明書中披露的財務狀況，很多財務狀況并不如它的企業(yè)都沒有發(fā)生違約，那么，就有惡意違約、逃廢債的嫌疑。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，15東特鋼CP001的當期票息為6.5%、CP002為5.88%、CP003為6.3%。一位業(yè)內(nèi)人士對本報記者稱，從票息率來看，相關責任主體對風險有一定的認識，只是認識的程度不夠全面。這是所有發(fā)生違約的國有企業(yè)債券普遍存在的問題。

　　2014年8月12日，聯(lián)合資信將東北特鋼的主體評級為AA，其含義代表償還債務的能力很強，受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響不大，違約風險很低。

　　按照15東特鋼CP001募集說明書中的信息，債券募集資金全部用于償還發(fā)行人集團公司本部銀行貸款。償債資金來源主要有兩方面，一是通過經(jīng)營資金積累償還部分金額，二是加大出口引入外資貸款，部分用于償還本期債券。

　　從東北特鋼在募集說明書中披露的財務數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)自2011年以來，負債連年增長。截至2014年6月末，負債合計超過440.5億元。而每年的營業(yè)利潤卻遠遠不及負債，2013年全年不到一個億，2014年1月~6月僅4486萬元。

　　根據(jù)相關自律規(guī)定要求，東北特鋼應于2016年4月30日前披露上一年度經(jīng)審計財務報告及2016年一季度財務報表。2016年4月29日，東北特鋼發(fā)布公告稱，由于企業(yè)財務報告尚在編制無法按時披露，將延遲至6月30日對外公布，但至今仍未披露。

　　15東特鋼CP001、CP002、CP003債券持有人希望全面了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及最新財務情況，并要求東北特鋼披露2015年經(jīng)審計的財務報告，2016年一季度財務報表，最新的資產(chǎn)受限、抵質(zhì)押、被凍結及訴訟等情況。

　　截至目前，東北特鋼已經(jīng)有7只債券將近48億元的本金違約，其中甚至包含了只有3個月期限的超短融15東特鋼SCP001。7月21日，中國銀行作為主承銷商召開“12東特鋼MTN1”中期票據(jù)第三次持有人會議；渤海銀行作為主承銷商召開“15東特鋼SCP001”超短期融資券第三次持有人會議；農(nóng)業(yè)銀行(3.12 +0.00%,買入)作為召集人召開“13東特鋼MTN2”中票的第三次持有人會議。

　　有接近渤海銀行人士對本報記者稱，按照持有人規(guī)程，召開首日之后三個工作日內(nèi)是表決日，目前正在表決。最終會以決議公告出具。