對(duì)二甲苯（PX）是重要的芳烴產(chǎn)品之一，在二甲苯產(chǎn)品中使用量最大，主要用于生產(chǎn)精對(duì)苯二甲酸（PTA）和對(duì)苯二甲酸二甲酯（DMT）。目前，PX用于生產(chǎn)DMT的數(shù)量在逐漸減少，其消費(fèi)領(lǐng)域?qū)⒅饕杏赑TA的生產(chǎn)。
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)化工產(chǎn)品處于產(chǎn)能過剩局面，PX是為數(shù)不多的對(duì)外依存度大于50%的產(chǎn)品。但隨著國(guó)內(nèi)PX成套技術(shù)突破，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)瓶頸已破解，加上PX投資的政策瓶頸也在不斷消除，除新建裝置有能耗、布局及原料配套等要求外，改擴(kuò)建項(xiàng)目審批權(quán)已下放至地方政府。上述利好在一定程度上刺激了該產(chǎn)品的投資，部分項(xiàng)目將加快推進(jìn)。
全球PX市場(chǎng)簡(jiǎn)析
2012~2013年，因PX效益明顯好轉(zhuǎn)，全球在役PX裝置的開工負(fù)荷較高，并且?guī)?dòng)了一批裝置的建設(shè)。2015年，由于中國(guó)及印度有新裝置投產(chǎn)，全球PX產(chǎn)能保持增長(zhǎng)。截至2015年底，世界PX有效產(chǎn)能達(dá)4697萬(wàn)噸/年，較2014年凈增163萬(wàn)噸/年；全年生產(chǎn)PX3696萬(wàn)噸，較上年增加191萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.5%；裝置開工率升至79%，較上年增長(zhǎng)約2個(gè)百分點(diǎn)。受亞洲新建PTA裝置投產(chǎn)的拉動(dòng)，當(dāng)年全球PX消費(fèi)量達(dá)3688萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)179萬(wàn)噸，增幅5%。其中，用于生產(chǎn)PTA的PX量達(dá)3615萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)5.3%，約占總消費(fèi)量的97.9%，較上年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。DMT裝置消耗的PX數(shù)量進(jìn)一步減少至72萬(wàn)噸，所占比例僅2.1%，較上年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。
2014年下半年，受原油價(jià)格下跌的影響，PX價(jià)格出現(xiàn)大幅跳水，生產(chǎn)商及貿(mào)易商惜售，部分產(chǎn)品轉(zhuǎn)入2015年消費(fèi)，一定程度上也增加了2015年的消費(fèi)量。2015年，全球PX供應(yīng)主要集中于東北亞、東南亞、北美及中東地區(qū)，上述四個(gè)地區(qū)的PX供應(yīng)能力達(dá)3995萬(wàn)噸/年，占世界總量的85.1%；產(chǎn)量達(dá)3194萬(wàn)噸，占世界總量的86.4%；消費(fèi)量達(dá)3212萬(wàn)噸，約占世界總量的87.1%。但與供應(yīng)相比，中東地區(qū)的PX消費(fèi)量少，占比較低。由于PX與PTA具有高度緊密聯(lián)系的上下游關(guān)系，因此，隨著近年來東北亞地區(qū)PTA規(guī)模的迅速提升，全球PTA生產(chǎn)及消費(fèi)向該地區(qū)集中，同樣也引導(dǎo)著PX的消費(fèi)及貿(mào)易向該地區(qū)集中，東北亞地區(qū)PX的產(chǎn)消量在全球的占比均持續(xù)上升，目前已接近70%，并還將保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭。盡管地區(qū)內(nèi)新建裝置規(guī)模在持續(xù)增加，但由于仍存在巨量缺口，未來該地區(qū)在全球PX貿(mào)易量中的占比也將保持較高水平。
中國(guó)PX市場(chǎng)供需現(xiàn)狀
截至2015年底，國(guó)內(nèi)PX生產(chǎn)能力達(dá)1379.7萬(wàn)噸/年，新增產(chǎn)能171萬(wàn)噸/年，較上年增長(zhǎng)14.1%。由于行業(yè)效益變差，多數(shù)在役的PX裝置負(fù)荷有不同程度的下降。特別是騰龍芳烴在檢修中發(fā)生爆炸并長(zhǎng)期停車，更是拉低了行業(yè)開工率。2015年國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)量929萬(wàn)噸，同比提高3.3%；裝置平均負(fù)荷為67.4%，較上年下降7.1個(gè)百分點(diǎn)。由于下游需求保持快速增長(zhǎng)，而國(guó)內(nèi)供應(yīng)始終無法滿足需求，2015年國(guó)內(nèi)PX進(jìn)口量增長(zhǎng)迅速，達(dá)到1164.9萬(wàn)噸，首次突破千萬(wàn)噸大關(guān)，同比增長(zhǎng)16.8%，創(chuàng)歷史新高。由于國(guó)內(nèi)PX仍存在一定量的加工出口貿(mào)易，因此盡管國(guó)內(nèi)供應(yīng)嚴(yán)重不足，但PX仍保持一定出口。2015年國(guó)內(nèi)PX出口量為13萬(wàn)噸，較上年增加了27.2%。全年國(guó)內(nèi)PX表觀消費(fèi)量達(dá)2080萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)10.2%，但增速較上年放緩了2.6個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)PX主要生產(chǎn)企業(yè)
2015年，國(guó)內(nèi)PX生產(chǎn)企業(yè)共17家，有24套裝置，新增和擴(kuò)能各一家。截至年底，隸屬于中國(guó)石化集團(tuán)公司的生產(chǎn)企業(yè)共9家，生產(chǎn)能力合計(jì)為483.9萬(wàn)噸/年，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的35.1%；隸屬于中國(guó)石油天然氣股份有限公司的企業(yè)共3家，能力合計(jì)為240.8萬(wàn)噸/年，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的17.4%；其他企業(yè)能力合計(jì)655萬(wàn)噸/年，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的47.5%，份額持續(xù)上升。2015年中國(guó)PX生產(chǎn)裝置概況見下表。
中國(guó)PX進(jìn)口狀況
2015年，受國(guó)內(nèi)新增PTA裝置需求拉動(dòng)及國(guó)內(nèi)PX開工率較低的共同作用，國(guó)內(nèi)PX供給缺口過大，導(dǎo)致進(jìn)口量大幅增加。全年累計(jì)進(jìn)口PX達(dá)1164.9萬(wàn)噸，同比增加16.8%。
2015年，我國(guó)PX進(jìn)口量超過40萬(wàn)噸的國(guó)家及地區(qū)增至7個(gè)，占總進(jìn)口量的90%，進(jìn)口來源比較集中。其中，從亞洲地區(qū)進(jìn)口的PX量達(dá)1021萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%，占總進(jìn)口量的88%，較上年增加3個(gè)百分點(diǎn)。近年來，在國(guó)內(nèi)PX建設(shè)受阻的情況下，韓國(guó)、新加坡及沙特紛紛建設(shè)PX裝置，主要出口中國(guó)市場(chǎng)；即使像印度這樣的PX凈進(jìn)口國(guó)也在新建PX裝置，并加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的出口。
由于韓國(guó)新建裝置規(guī)模較大，且目標(biāo)出口中國(guó)，所以2015年我國(guó)來自韓國(guó)的PX進(jìn)口增長(zhǎng)十分明顯，達(dá)到535.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)42.2%，在進(jìn)口量中的占比從上年的38%增至46%。來自中東各國(guó)的PX進(jìn)口量也在激增，其進(jìn)口量大增一方面是由于我國(guó)國(guó)內(nèi)下游裝置的生產(chǎn)需求，另一方面是為了擠占其他PX傳統(tǒng)出口國(guó)及地區(qū)在我國(guó)的市場(chǎng)份額，如日本、中國(guó)臺(tái)灣省、美國(guó)、泰國(guó)、馬來西亞等，上述國(guó)家及地區(qū)在國(guó)內(nèi)PX進(jìn)口來源中的占比均出現(xiàn)下降。2015年，國(guó)內(nèi)PX進(jìn)口量排名前三位的依次為韓國(guó)、日本及中國(guó)臺(tái)灣，來自阿曼的PX進(jìn)口量增長(zhǎng)明顯，增速達(dá)到8%，已超過泰國(guó)躋身于進(jìn)口量排名第四位。
中國(guó)PX消費(fèi)現(xiàn)狀及預(yù)測(cè)
2015年國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)量達(dá)3130萬(wàn)噸，約消費(fèi)PX2090萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)10.8%。但受效益下滑的影響，除新投產(chǎn)裝置外，多數(shù)企業(yè)產(chǎn)量有所減少。
PX消費(fèi)仍集中在浙江、江蘇、遼寧、福建、廣東及上海。預(yù)計(jì)2015–2020年，國(guó)內(nèi)還將新增1200萬(wàn)噸/年的PTA產(chǎn)能，由于新建裝置具有“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，負(fù)荷較高，對(duì)PX的需求量將持續(xù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2020年，PX需求量將達(dá)2710萬(wàn)噸，“十三五”期間PX需求年均增速將降至5.2%。屆時(shí)PTA供應(yīng)將略有過剩，同時(shí)聚酯及滌綸的凈出口量仍保持在150～250萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2020年P(guān)X的當(dāng)量需求量將達(dá)2530萬(wàn)噸，繼續(xù)低于表觀需求量，當(dāng)量需求與供應(yīng)的缺口仍保持在1000萬(wàn)噸左右。預(yù)計(jì)2020–2025年，國(guó)內(nèi)PTA、聚酯及滌綸的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)仍然存在，但略有下降，生產(chǎn)將以滿足國(guó)內(nèi)需求為主，凈出口量有所回落。國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化及產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的開拓仍將有力拉動(dòng)PX-PET行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增速明顯放緩，預(yù)計(jì)將回落至3%左右。
中國(guó)PX擴(kuò)建計(jì)劃
預(yù)計(jì)2015–2020年，國(guó)內(nèi)確切可以投產(chǎn)的PX裝置主要集中在中國(guó)石化、中國(guó)海油及民營(yíng)企業(yè)。云天化、華錦煉油改造項(xiàng)目配套、中化泉州煉廠配套裝置等也在規(guī)劃中，但上述項(xiàng)目仍存在較大不確定性。預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)能將達(dá)1870～2140萬(wàn)噸/年。但由于新建裝置布局與下游需求不匹配、原料不落實(shí)，因此裝置負(fù)荷可能較低。
PX作為未來較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)國(guó)內(nèi)少數(shù)缺口較大的化工產(chǎn)品之一，企業(yè)的投資熱情依然較高。且隨著PX產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻的降低，未來只要原料資源落實(shí)、與下游產(chǎn)業(yè)相匹配、進(jìn)入國(guó)家七大石化園區(qū)、能耗指標(biāo)先進(jìn)的裝置都有可能如期建成，并持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模；而規(guī)模小、能耗高、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的裝置也將面臨關(guān)閉或改擴(kuò)建的局面。預(yù)計(jì)到2025年，國(guó)內(nèi)PX能力還將新增700～1000萬(wàn)噸/年，屆時(shí)總能力將超過2800萬(wàn)噸/年。未來PX仍存在一定缺口，但自給率將明顯提升。
未來計(jì)劃新建PX裝置的企業(yè)還有河北玖瑞化工、寧夏寶塔石化、恒力集團(tuán)在遼寧長(zhǎng)興島石化園區(qū)規(guī)劃項(xiàng)目等。上述項(xiàng)目擬建規(guī)模龐大，但由于資源、布局及技術(shù)等問題，還存在較大的不確定性。由于大多項(xiàng)目沒有下游配套，其裝置開工狀況不僅取決于下游需求，也受上游煉油裝置開工負(fù)荷及汽油需求的影響；而上游沒有煉油配套的騰龍芳烴、榮盛中金PX裝置雖有下游配套，但裝置開工將主要取決于原料供應(yīng)的穩(wěn)定性。
PX市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)分析
2013-2016年1月國(guó)內(nèi)外PX、石油價(jià)格走勢(shì)
縱觀過去三年國(guó)內(nèi)外PX與石腦油價(jià)格走勢(shì)（見圖1），PX價(jià)格與石腦油價(jià)格保持高度的相關(guān)性，但PX供需的松緊程度更大地影響了其價(jià)格的漲跌幅度。受2014年全球?qū)⑿峦度胼^大規(guī)模的產(chǎn)能影響，市場(chǎng)心理預(yù)期比較悲觀，PX價(jià)格從2013年下半年開始下跌，跌勢(shì)持續(xù)到2014年上半年。2014年一季度，受石腦油漲跌的影響，國(guó)內(nèi)外PX價(jià)格呈先跌后穩(wěn)之勢(shì)。二季度，由于下游PTA虧損嚴(yán)重，企業(yè)主動(dòng)限產(chǎn)并改變定價(jià)方式，PX順勢(shì)漲價(jià)。三季度隨著限產(chǎn)聯(lián)盟的破產(chǎn)，PX價(jià)格再度出現(xiàn)下跌，在四季度油價(jià)“斷崖”式下滑的帶動(dòng)下，PX價(jià)格深幅下跌。2015年，PX價(jià)格受市場(chǎng)供需變化、油價(jià)的影響程度加大。一季度隨著石腦油價(jià)格回穩(wěn)并小幅上漲，PX價(jià)格觸底反彈；二季度受騰龍芳烴燃爆事件的影響，PX價(jià)格快速回升；三季度隨著供應(yīng)增長(zhǎng)、特別是進(jìn)口產(chǎn)品大量涌入國(guó)內(nèi)、以及國(guó)際油價(jià)再度下跌的影響，PX沖高回落；四季度PX價(jià)格窄幅震蕩，年底價(jià)格基本又跌至年初的水平。
雖然目前國(guó)內(nèi)PX缺口較大，但從全球、特別是亞洲市場(chǎng)來看，PX已出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的苗頭。由于安全及效益等原因，亞洲地區(qū)接近500萬(wàn)噸/年的PX產(chǎn)能長(zhǎng)期處于停車狀態(tài)，且已有多套項(xiàng)目開工推遲或取消。對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)來說，PX的暴利時(shí)代早已結(jié)束，如果沒有充足的原料來源、在產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢(shì)及上下游一體化優(yōu)勢(shì)等方面沒有明顯競(jìng)爭(zhēng)力，必須謹(jǐn)慎投資，否則勢(shì)必會(huì)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)化工產(chǎn)品處于產(chǎn)能過剩局面，PX是為數(shù)不多的對(duì)外依存度大于50%的產(chǎn)品。但隨著國(guó)內(nèi)PX成套技術(shù)突破，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)瓶頸已破解，加上PX投資的政策瓶頸也在不斷消除，除新建裝置有能耗、布局及原料配套等要求外，改擴(kuò)建項(xiàng)目審批權(quán)已下放至地方政府。上述利好在一定程度上刺激了該產(chǎn)品的投資，部分項(xiàng)目將加快推進(jìn)。
全球PX市場(chǎng)簡(jiǎn)析
2012~2013年，因PX效益明顯好轉(zhuǎn)，全球在役PX裝置的開工負(fù)荷較高，并且?guī)?dòng)了一批裝置的建設(shè)。2015年，由于中國(guó)及印度有新裝置投產(chǎn)，全球PX產(chǎn)能保持增長(zhǎng)。截至2015年底，世界PX有效產(chǎn)能達(dá)4697萬(wàn)噸/年，較2014年凈增163萬(wàn)噸/年；全年生產(chǎn)PX3696萬(wàn)噸，較上年增加191萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.5%；裝置開工率升至79%，較上年增長(zhǎng)約2個(gè)百分點(diǎn)。受亞洲新建PTA裝置投產(chǎn)的拉動(dòng)，當(dāng)年全球PX消費(fèi)量達(dá)3688萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)179萬(wàn)噸，增幅5%。其中，用于生產(chǎn)PTA的PX量達(dá)3615萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)5.3%，約占總消費(fèi)量的97.9%，較上年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。DMT裝置消耗的PX數(shù)量進(jìn)一步減少至72萬(wàn)噸，所占比例僅2.1%，較上年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。
2014年下半年，受原油價(jià)格下跌的影響，PX價(jià)格出現(xiàn)大幅跳水，生產(chǎn)商及貿(mào)易商惜售，部分產(chǎn)品轉(zhuǎn)入2015年消費(fèi)，一定程度上也增加了2015年的消費(fèi)量。2015年，全球PX供應(yīng)主要集中于東北亞、東南亞、北美及中東地區(qū)，上述四個(gè)地區(qū)的PX供應(yīng)能力達(dá)3995萬(wàn)噸/年，占世界總量的85.1%；產(chǎn)量達(dá)3194萬(wàn)噸，占世界總量的86.4%；消費(fèi)量達(dá)3212萬(wàn)噸，約占世界總量的87.1%。但與供應(yīng)相比，中東地區(qū)的PX消費(fèi)量少，占比較低。由于PX與PTA具有高度緊密聯(lián)系的上下游關(guān)系，因此，隨著近年來東北亞地區(qū)PTA規(guī)模的迅速提升，全球PTA生產(chǎn)及消費(fèi)向該地區(qū)集中，同樣也引導(dǎo)著PX的消費(fèi)及貿(mào)易向該地區(qū)集中，東北亞地區(qū)PX的產(chǎn)消量在全球的占比均持續(xù)上升，目前已接近70%，并還將保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭。盡管地區(qū)內(nèi)新建裝置規(guī)模在持續(xù)增加，但由于仍存在巨量缺口，未來該地區(qū)在全球PX貿(mào)易量中的占比也將保持較高水平。
中國(guó)PX市場(chǎng)供需現(xiàn)狀
截至2015年底，國(guó)內(nèi)PX生產(chǎn)能力達(dá)1379.7萬(wàn)噸/年，新增產(chǎn)能171萬(wàn)噸/年，較上年增長(zhǎng)14.1%。由于行業(yè)效益變差，多數(shù)在役的PX裝置負(fù)荷有不同程度的下降。特別是騰龍芳烴在檢修中發(fā)生爆炸并長(zhǎng)期停車，更是拉低了行業(yè)開工率。2015年國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)量929萬(wàn)噸，同比提高3.3%；裝置平均負(fù)荷為67.4%，較上年下降7.1個(gè)百分點(diǎn)。由于下游需求保持快速增長(zhǎng)，而國(guó)內(nèi)供應(yīng)始終無法滿足需求，2015年國(guó)內(nèi)PX進(jìn)口量增長(zhǎng)迅速，達(dá)到1164.9萬(wàn)噸，首次突破千萬(wàn)噸大關(guān)，同比增長(zhǎng)16.8%，創(chuàng)歷史新高。由于國(guó)內(nèi)PX仍存在一定量的加工出口貿(mào)易，因此盡管國(guó)內(nèi)供應(yīng)嚴(yán)重不足，但PX仍保持一定出口。2015年國(guó)內(nèi)PX出口量為13萬(wàn)噸，較上年增加了27.2%。全年國(guó)內(nèi)PX表觀消費(fèi)量達(dá)2080萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)10.2%，但增速較上年放緩了2.6個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)PX主要生產(chǎn)企業(yè)
2015年，國(guó)內(nèi)PX生產(chǎn)企業(yè)共17家，有24套裝置，新增和擴(kuò)能各一家。截至年底，隸屬于中國(guó)石化集團(tuán)公司的生產(chǎn)企業(yè)共9家，生產(chǎn)能力合計(jì)為483.9萬(wàn)噸/年，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的35.1%；隸屬于中國(guó)石油天然氣股份有限公司的企業(yè)共3家，能力合計(jì)為240.8萬(wàn)噸/年，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的17.4%；其他企業(yè)能力合計(jì)655萬(wàn)噸/年，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的47.5%，份額持續(xù)上升。2015年中國(guó)PX生產(chǎn)裝置概況見下表。
中國(guó)PX進(jìn)口狀況
2015年，受國(guó)內(nèi)新增PTA裝置需求拉動(dòng)及國(guó)內(nèi)PX開工率較低的共同作用，國(guó)內(nèi)PX供給缺口過大，導(dǎo)致進(jìn)口量大幅增加。全年累計(jì)進(jìn)口PX達(dá)1164.9萬(wàn)噸，同比增加16.8%。
2015年，我國(guó)PX進(jìn)口量超過40萬(wàn)噸的國(guó)家及地區(qū)增至7個(gè)，占總進(jìn)口量的90%，進(jìn)口來源比較集中。其中，從亞洲地區(qū)進(jìn)口的PX量達(dá)1021萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%，占總進(jìn)口量的88%，較上年增加3個(gè)百分點(diǎn)。近年來，在國(guó)內(nèi)PX建設(shè)受阻的情況下，韓國(guó)、新加坡及沙特紛紛建設(shè)PX裝置，主要出口中國(guó)市場(chǎng)；即使像印度這樣的PX凈進(jìn)口國(guó)也在新建PX裝置，并加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的出口。
由于韓國(guó)新建裝置規(guī)模較大，且目標(biāo)出口中國(guó)，所以2015年我國(guó)來自韓國(guó)的PX進(jìn)口增長(zhǎng)十分明顯，達(dá)到535.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)42.2%，在進(jìn)口量中的占比從上年的38%增至46%。來自中東各國(guó)的PX進(jìn)口量也在激增，其進(jìn)口量大增一方面是由于我國(guó)國(guó)內(nèi)下游裝置的生產(chǎn)需求，另一方面是為了擠占其他PX傳統(tǒng)出口國(guó)及地區(qū)在我國(guó)的市場(chǎng)份額，如日本、中國(guó)臺(tái)灣省、美國(guó)、泰國(guó)、馬來西亞等，上述國(guó)家及地區(qū)在國(guó)內(nèi)PX進(jìn)口來源中的占比均出現(xiàn)下降。2015年，國(guó)內(nèi)PX進(jìn)口量排名前三位的依次為韓國(guó)、日本及中國(guó)臺(tái)灣，來自阿曼的PX進(jìn)口量增長(zhǎng)明顯，增速達(dá)到8%，已超過泰國(guó)躋身于進(jìn)口量排名第四位。
中國(guó)PX消費(fèi)現(xiàn)狀及預(yù)測(cè)
2015年國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)量達(dá)3130萬(wàn)噸，約消費(fèi)PX2090萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)10.8%。但受效益下滑的影響，除新投產(chǎn)裝置外，多數(shù)企業(yè)產(chǎn)量有所減少。
PX消費(fèi)仍集中在浙江、江蘇、遼寧、福建、廣東及上海。預(yù)計(jì)2015–2020年，國(guó)內(nèi)還將新增1200萬(wàn)噸/年的PTA產(chǎn)能，由于新建裝置具有“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，負(fù)荷較高，對(duì)PX的需求量將持續(xù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2020年，PX需求量將達(dá)2710萬(wàn)噸，“十三五”期間PX需求年均增速將降至5.2%。屆時(shí)PTA供應(yīng)將略有過剩，同時(shí)聚酯及滌綸的凈出口量仍保持在150～250萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2020年P(guān)X的當(dāng)量需求量將達(dá)2530萬(wàn)噸，繼續(xù)低于表觀需求量，當(dāng)量需求與供應(yīng)的缺口仍保持在1000萬(wàn)噸左右。預(yù)計(jì)2020–2025年，國(guó)內(nèi)PTA、聚酯及滌綸的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)仍然存在，但略有下降，生產(chǎn)將以滿足國(guó)內(nèi)需求為主，凈出口量有所回落。國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化及產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的開拓仍將有力拉動(dòng)PX-PET行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增速明顯放緩，預(yù)計(jì)將回落至3%左右。
中國(guó)PX擴(kuò)建計(jì)劃
預(yù)計(jì)2015–2020年，國(guó)內(nèi)確切可以投產(chǎn)的PX裝置主要集中在中國(guó)石化、中國(guó)海油及民營(yíng)企業(yè)。云天化、華錦煉油改造項(xiàng)目配套、中化泉州煉廠配套裝置等也在規(guī)劃中，但上述項(xiàng)目仍存在較大不確定性。預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)能將達(dá)1870～2140萬(wàn)噸/年。但由于新建裝置布局與下游需求不匹配、原料不落實(shí)，因此裝置負(fù)荷可能較低。
PX作為未來較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)國(guó)內(nèi)少數(shù)缺口較大的化工產(chǎn)品之一，企業(yè)的投資熱情依然較高。且隨著PX產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻的降低，未來只要原料資源落實(shí)、與下游產(chǎn)業(yè)相匹配、進(jìn)入國(guó)家七大石化園區(qū)、能耗指標(biāo)先進(jìn)的裝置都有可能如期建成，并持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模；而規(guī)模小、能耗高、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的裝置也將面臨關(guān)閉或改擴(kuò)建的局面。預(yù)計(jì)到2025年，國(guó)內(nèi)PX能力還將新增700～1000萬(wàn)噸/年，屆時(shí)總能力將超過2800萬(wàn)噸/年。未來PX仍存在一定缺口，但自給率將明顯提升。
未來計(jì)劃新建PX裝置的企業(yè)還有河北玖瑞化工、寧夏寶塔石化、恒力集團(tuán)在遼寧長(zhǎng)興島石化園區(qū)規(guī)劃項(xiàng)目等。上述項(xiàng)目擬建規(guī)模龐大，但由于資源、布局及技術(shù)等問題，還存在較大的不確定性。由于大多項(xiàng)目沒有下游配套，其裝置開工狀況不僅取決于下游需求，也受上游煉油裝置開工負(fù)荷及汽油需求的影響；而上游沒有煉油配套的騰龍芳烴、榮盛中金PX裝置雖有下游配套，但裝置開工將主要取決于原料供應(yīng)的穩(wěn)定性。
PX市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)分析
2013-2016年1月國(guó)內(nèi)外PX、石油價(jià)格走勢(shì)
縱觀過去三年國(guó)內(nèi)外PX與石腦油價(jià)格走勢(shì)（見圖1），PX價(jià)格與石腦油價(jià)格保持高度的相關(guān)性，但PX供需的松緊程度更大地影響了其價(jià)格的漲跌幅度。受2014年全球?qū)⑿峦度胼^大規(guī)模的產(chǎn)能影響，市場(chǎng)心理預(yù)期比較悲觀，PX價(jià)格從2013年下半年開始下跌，跌勢(shì)持續(xù)到2014年上半年。2014年一季度，受石腦油漲跌的影響，國(guó)內(nèi)外PX價(jià)格呈先跌后穩(wěn)之勢(shì)。二季度，由于下游PTA虧損嚴(yán)重，企業(yè)主動(dòng)限產(chǎn)并改變定價(jià)方式，PX順勢(shì)漲價(jià)。三季度隨著限產(chǎn)聯(lián)盟的破產(chǎn)，PX價(jià)格再度出現(xiàn)下跌，在四季度油價(jià)“斷崖”式下滑的帶動(dòng)下，PX價(jià)格深幅下跌。2015年，PX價(jià)格受市場(chǎng)供需變化、油價(jià)的影響程度加大。一季度隨著石腦油價(jià)格回穩(wěn)并小幅上漲，PX價(jià)格觸底反彈；二季度受騰龍芳烴燃爆事件的影響，PX價(jià)格快速回升；三季度隨著供應(yīng)增長(zhǎng)、特別是進(jìn)口產(chǎn)品大量涌入國(guó)內(nèi)、以及國(guó)際油價(jià)再度下跌的影響，PX沖高回落；四季度PX價(jià)格窄幅震蕩，年底價(jià)格基本又跌至年初的水平。
雖然目前國(guó)內(nèi)PX缺口較大，但從全球、特別是亞洲市場(chǎng)來看，PX已出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的苗頭。由于安全及效益等原因，亞洲地區(qū)接近500萬(wàn)噸/年的PX產(chǎn)能長(zhǎng)期處于停車狀態(tài)，且已有多套項(xiàng)目開工推遲或取消。對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)來說，PX的暴利時(shí)代早已結(jié)束，如果沒有充足的原料來源、在產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢(shì)及上下游一體化優(yōu)勢(shì)等方面沒有明顯競(jìng)爭(zhēng)力，必須謹(jǐn)慎投資，否則勢(shì)必會(huì)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。
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