銀監(jiān)會(huì)“國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)”主席于學(xué)軍說：

近三年來，中國(guó)銀行業(yè)面臨自2004年國(guó)有銀行核銷處置不良資產(chǎn)、改制上市以來最嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)壓力，并且這種壓力短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。銀行業(yè)需要做好長(zhǎng)期艱苦作戰(zhàn)的思想準(zhǔn)備，苦練內(nèi)功，迎接漫長(zhǎng)嚴(yán)冬的考驗(yàn)。

央行貨幣政策委員黃益平表示：

當(dāng)前需要實(shí)施改革來阻止逐漸上升的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)銀行業(yè)的壞賬率正在被低估，中國(guó)非金融領(lǐng)域的債務(wù)占GDP比例可能高于160%。

平安銀行行長(zhǎng)邵平的發(fā)言最有激情，把問題談的也最為透徹：

近幾年，銀行的利潤(rùn)增速斷崖式下跌，從2011年的36.34%銳減到2015年的2.43%，今年1季度雖然有所回升，但也不排除季度調(diào)節(jié)的偶然性因素。從30%多的高增長(zhǎng)到接近零增長(zhǎng)，銀行業(yè)只用了短短的四年時(shí)間，這是一個(gè)驚心動(dòng)魄的變化。

比利潤(rùn)增速下滑更為嚴(yán)酷的現(xiàn)實(shí)是，商業(yè)銀行不良率的攀升。現(xiàn)在要對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)觸底和不良率見頂?shù)臅r(shí)間做判斷，可能還為時(shí)尚早。

最為嚴(yán)重的是：銀行在新增信貸的投向上也面臨“資產(chǎn)荒”的問題，原來風(fēng)險(xiǎn)較小的國(guó)企債務(wù)、地方政府擔(dān)保的信用債也開始爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。新增資產(chǎn)缺乏“安全區(qū)”，銀行腹背受敵。去年我在論壇上講的：“中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)入了三十年未有之變局，大躍進(jìn)的時(shí)代結(jié)束了”，現(xiàn)在看來，事實(shí)被不幸言中了。

不良資產(chǎn)大量侵蝕利潤(rùn)的現(xiàn)實(shí)告訴我們，現(xiàn)在進(jìn)入到了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的時(shí)侯，我們?cè)瓉韯?chuàng)造的報(bào)表利潤(rùn)正在被風(fēng)險(xiǎn)無奈地調(diào)整著，我們?cè)谶€歷史的賬。“出來混總是要還的”。

總之，一言以蔽之：銀行業(yè)很麻煩。

這麻煩有多大，可以從近期內(nèi)地銀行紛紛排隊(duì)到香港“比賤”看得非常清楚。

最近兩年，香港股市不景氣，很多內(nèi)地在港掛牌企業(yè)紛紛私有化，轉(zhuǎn)回來到A股上市，比如恒大地產(chǎn)、萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)等等。但咱們的一大批銀行還是義無反顧地踏上了赴港上市之路，其中包括：郵儲(chǔ)銀行、青島銀行、錦州銀行、重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行等。從已經(jīng)掛牌的銀行股看，基本上處于跌破發(fā)行價(jià)、跌破凈資產(chǎn)的水平。市凈率低于1倍，市盈率在5倍左右。

為什么股價(jià)這么低，還要去香港上市？原因很簡(jiǎn)單：第一，缺錢，上市可以通過資本市場(chǎng)補(bǔ)充資本金；第二，急需引入新的機(jī)制，在香港上市可以讓銀行更規(guī)范一些；第三，成為上市銀行，就可以在中小銀行堆里脫穎而出，在未來競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)；第四，A股現(xiàn)在IPO功能半癱瘓，排隊(duì)等上市不知道等到什么時(shí)候。

所以，即便是賤賣也要到香港去，先掛了牌上了市再說。

那么，到底是什么原因讓中國(guó)銀行業(yè)這樣狼狽？

說到底，是我們的增長(zhǎng)模式有問題。在中國(guó)，地方政府和國(guó)有企業(yè)是投資主體，過去10多年城鎮(zhèn)化突飛猛進(jìn)的時(shí)代更是如此。而銀行業(yè)主要是給他們提供貸款的，至于中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)則很難獲得貸款。而地方政府和國(guó)有企業(yè)的投資，因?yàn)槿狈τ行У谋O(jiān)管，天生是低效率的。而每當(dāng)經(jīng)濟(jì)陷入低潮的時(shí)候，國(guó)家還要求銀行加大對(duì)他們的貸款力度，所以每隔一段時(shí)間必然積累一批壞賬。

1999年和2004年，中國(guó)先后兩次剝離了銀行業(yè)壞賬。現(xiàn)在，距離上次剝離已經(jīng)超過10年，銀行體系里又積累了相當(dāng)規(guī)模的壞賬。目前，國(guó)家正在醞釀債轉(zhuǎn)股，其實(shí)就是第三輪剝離。剝離的實(shí)質(zhì)，其實(shí)就是通過央行發(fā)鈔來解決問題，最后是貨幣對(duì)內(nèi)的貶值。

當(dāng)然，目前銀行業(yè)陷入困境還有兩個(gè)重要原因：第一，利率市場(chǎng)化走了先甜后苦的路子，先放開貸款端利率，然后放開存款端利率，所以銀行前幾年利潤(rùn)猛增，最近一兩年迅速下滑；第二，銀行業(yè)已經(jīng)攫取了中國(guó)經(jīng)濟(jì)80%的利潤(rùn)，它不可能再大幅增長(zhǎng)下去了，再增長(zhǎng)下去實(shí)體經(jīng)濟(jì)就徹底完蛋了。（麥肯錫最新的一份研究報(bào)告測(cè)算，中國(guó)金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)占到中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的超過80%，美國(guó)該比例僅為逾20%。）

也許有人會(huì)說：銀行業(yè)很麻煩，關(guān)我鳥事？

其實(shí)這跟普通人的關(guān)系很密切，你就是隱居在深山里也逃不掉：

1、從投資的角度來看，最好別碰銀行股，至少三年內(nèi)是這樣。中國(guó)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型是全面的，利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，民營(yíng)銀行的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)的挑戰(zhàn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)等等。沒有幾年苦日子，根本無法完成。

2、盡量別把存款放在小銀行，尤其是小的村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行，如果因?yàn)槿饲槊孀硬坏貌环牛患毅y行不要超過50萬(wàn)。這樣，出問題的時(shí)候你的損失才能控制到最小。因?yàn)槲磥磴y行是可能破產(chǎn)的，也是可以破產(chǎn)的。

3、如果真的有某家較大一點(diǎn)的銀行破產(chǎn)，將產(chǎn)生巨大的心理沖擊，從而讓整個(gè)金融市場(chǎng) 動(dòng)蕩，最后影響到你買的股票、基金或者信托產(chǎn)品，以及你手里鈔票的購(gòu)買力。所以，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到每個(gè)人，你無路可逃。

4、中國(guó)有四家銀行被“全球金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）”列入了全球系統(tǒng)重要性銀行名單（G-SIBs）。換句話說，這些銀行已經(jīng)“大而不能倒”，它們是：工農(nóng)中建。