中航機(jī)電作為一只軍工概念股大家都很熟悉，而當(dāng)前的股價(jià)似乎和公司的潛力不匹配，洪都航空都飛上了天，中航機(jī)電差到哪，一定不會(huì)被市場(chǎng)所遺忘的，正式它沒(méi)漲的原因，相信它的潛能才能在后面盡情的釋放。

核心邏輯一：

中航機(jī)電是中航工業(yè)旗下航空機(jī)電系統(tǒng)業(yè)務(wù)的專業(yè)化整合和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展平臺(tái)，是我國(guó)軍用和民用航空機(jī)電系統(tǒng)領(lǐng)域國(guó)家隊(duì)，公司作為我國(guó)機(jī)電系統(tǒng)的絕對(duì)龍頭，航空主業(yè)突出，將核心受益我國(guó)軍民兩大機(jī)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是航空產(chǎn)品、非航空產(chǎn)業(yè)及現(xiàn)代服務(wù)業(yè);公司航空主業(yè)突出，航空產(chǎn)品貢獻(xiàn)70%以上毛利。

核心邏輯二：

航空裝備尤其是先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)處于迫切列上量階段，機(jī)電龍頭核心受益行業(yè)高景氣。根據(jù)當(dāng)前軍機(jī)的裝備數(shù)量和結(jié)構(gòu)看，預(yù)計(jì)軍機(jī)未來(lái)十年的換裝規(guī)模達(dá)6500億，對(duì)應(yīng)機(jī)電系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)1200億，其中戰(zhàn)機(jī)帶來(lái)的機(jī)電系統(tǒng)增量達(dá)960多億元，是航空裝備增量最大、最迫切的機(jī)型。

核心邏輯三：

以C919為代表的國(guó)產(chǎn)民機(jī)上量及機(jī)電系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)將是拉動(dòng)我國(guó)民機(jī)機(jī)電系統(tǒng)快速增長(zhǎng)的主要力量。飛機(jī)機(jī)電系統(tǒng)總規(guī)模達(dá)2萬(wàn)億元，公司民機(jī)機(jī)電系統(tǒng)業(yè)務(wù)有望伴隨我國(guó)以C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)為代表的民機(jī)產(chǎn)業(yè)，未來(lái)體量上升一個(gè)大的臺(tái)階。

核心邏輯四：

公司是唯一的航空機(jī)電全科目平臺(tái)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入仍有望有序推進(jìn)，中航機(jī)電作為唯一平臺(tái)，資產(chǎn)注入仍有望繼續(xù)，核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入將帶動(dòng)中航機(jī)電在系統(tǒng)級(jí)供應(yīng)能力上再上升一級(jí)，協(xié)同效應(yīng)有望進(jìn)一步凸顯。公司未來(lái)將受益于相關(guān)資源的整合。

綜合分析：中航機(jī)電作為我國(guó)機(jī)載機(jī)電系統(tǒng)絕對(duì)龍頭，航空主業(yè)突出，內(nèi)生增長(zhǎng)穩(wěn)健，將核心受益我國(guó)軍機(jī)尤其是戰(zhàn)機(jī)新機(jī)型換裝列裝加速、新機(jī)型機(jī)電系統(tǒng)價(jià)值量占比逐漸提升以及維修市場(chǎng)空間的逐漸打開(kāi)。

在上月7月23日捕捉洪都航空，當(dāng)時(shí)的邏輯也是一樣的，重點(diǎn)跟蹤第二波，等待兩周迎來(lái)主升浪，航天機(jī)電與洪都航空走勢(shì)很相似，后市必有主升浪。